BlackFin Tech est un fonds de Venture Capital spécialisé dans l’investissement en fintech et insurtech en Europe. Chaque mois, un membre de l’équipe d’investissement décrypte les plus belles levées de fonds du secteur.
Après une année 2021 exceptionnelle pour les startups, les premiers signes du ralentissement économique commencent à être visibles en Europe. Depuis novembre dernier, les valeurs Tech cotées en bourse se sont mises à dévisser, en particulier certaines fintechs emblématiques comme Robinhood, Lemonade ou encore Coinbase. Les répercussions commencent à se faire sentir dans le monde du non-coté, si bien que plusieurs startups (et parmi elles, certaines grosses fintech) ont dû réduire leurs effectifs. C’est le cas de Klarna notamment, qui a congédié 10% de ses employés. Depuis, un certain nombre d’articles fleurissent pour préparer les startups au fait qu’elles auront plus de mal à lever des fonds dans les mois qui vont venir. Cela se ressent déjà dans les chiffres, puisque le mois de mai accuse une légère baisse en matière de levées de fonds des fintech européennes par rapport à l’an dernier. En mai 2022, 45 fintech ont levé un total de 1,6 Md€ avec un deal moyen de 37.4M€. En comparaison, au mois de mai 2021, c’était 49 fintech qui avaient levé un total d’un peu plus de 2 milliards d’euros, avec un deal moyen de 43M€.
Si l’on entre dans le détail des dix plus grosses levées de fonds, on retrouve une majorité de deals britanniques (6/10 exactement). Au total, les dix plus grosses levées de fonds fintech du mois ont cumulé 1,3Md€ (contre 1,8Md€ en 2021). Contrairement à la tendance du début d’année, où l’on assistait à un nombre impressionnant de levées de fonds supérieures à 100M€, en mai, “seules” 4 fintech ont levé un montant supérieur à cette somme : le nouvel acteur du Revenue-Based Financing britannique Bloom, l’infrastructure de paiement Paddle, l’insurtech française Alan et la plateforme de core-banking Thought Machine. Et encore, pour Bloom, le chiffre est nettement tiré vers le haut puisque le montant de la levée de fonds correspond à un mix entre dette et capital, au profit de la première. Il en va de même pour la fintech in3. Côté secteurs, le paiement a le vent en poupe : dans la suite du classement, on retrouve 4 acteurs de cette catégorie (Modulr, in3, TransferMate, Kevin.), une solution d’Investment Banking (Elwood) et une plateforme de prêt (Creditspring).
Plongeons maintenant dans le détail du top 10 des levées de fonds fintech pour le mois de mai :
Nouvel acteur du Revenue-Based Financing, Bloom lève 355 millions d’euros en Série A
La Fintech britannique de financement basé sur les revenus Bloom a levé un tour de table de série A de 355 millions d’euros mené par Credo Capital Partners et Fortress Investments. La répartition entre la dette et la véritable levée de capitaux propres n’est pas divulguée, mais comme le RBF est un business demandant d’importantes lignes de financement, nous nous attendons à ce que la dette représente une grande partie de ce tour de table.
Fondée en 2019, Bloom propose de changer le “statu quo tarifaire actuel” sur le marché encombré de la RBF avec un modèle tarifaire différencié et des fonctionnalités “pay-as-you-go”. La seule exigence est que l’entreprise ait au moins un an d’existence et ait un ARR minimum de 120k£. Les fonds levés seront utilisés pour l’expansion de la société en Europe.
La Fintech britannique Paddle boucle un tour de table de près de 190 millions d’euros
La FinTech britannique spécialisée dans les paiements pour sociétés opérant un modèle de Software-as-a-Service a levé 190 millions d’euros lors d’un tour de table de série D, à une valorisation de 1,3 milliard d’euros, mené par KKR avec la participation de Notion Capital, Kindred Capital, FTV Capital, 83North et un montant non divulgué de dette de la Silicon Valley Bank
Paddle fournit aux entreprises SaaS une infrastructure de paiement complète, de la caisse aux factures en passant par les taxes à l’international. Sa solution est utilisée par plus de 3 000 sociétés de logiciels.
Les fonds seront utilisés pour renforcer l’efficacité et la croissance de leur plateforme tout en élargissant leur champ d’action grâce à de nouvelles embauches.
Alan a levé 183 millions d’euros et entre dans le cercle fermé des 10 licornes françaises les mieux valorisées
L’Insurtech française Alan a levé 183 millions d’euros lors d’un tour de table de série E mené par Teachers Venture Growth, l’organe d’investissement du Conseil du plan de retraite des enseignants de l’Ontario. Elle est désormais valorisé à €2.7Md
Alan est une plateforme digitale d’assurance santé permettant aux entreprises de proposer à leurs employés un plan d’assurance santé axé sur la santé mentale et utilisant leur propre moteur de souscription
En 2021, elle a enregistré une croissance de 86 % et a récemment passé la barre des 300.000 membres, dont 15.000 en Belgique et 5.000 en Espagne. Au 1er janvier 2022, son volume annualisé de primes à facturer s’élevait à 161 millions d’euros. Son résultat technique s’est établi à – 51,8 millions d’euros en 2021 (versus – 33,1 millions en 2020)
Les fonds seront utilisés pour embaucher 1 000 employés d’ici la fin de 2025 et devenir la ” plateforme de santé à guichet unique ” dans toute l’Europe.
Félicitations à Thought Machine, Modulr, in3, Elwood, Transfermate, Kevin, et Creditspring pour leurs levées de fonds respectives !
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